落笔洞位于一个奇特的小山峰--印岭山脚下。在绿林遮空、花草盖地、鸟鸣山林、猿啼峭壁、蝉噪蜂忙的印岭，大小石灰岩溶洞数不胜数，形状千奇百怪，其中最出名的是山的东面的三个洞庭湖--落笔油、仙朗洞、
仙女洞。
落笔洞在印岭东面的悬崖下。洞外古树参天、荫翳蔽日，蝉翼惊秋、鸟鸣山幽，依稀中似有股仙气缭绕。传说有高僧看中这清静之地，于功德圆满后在此婵化。又说有真经入祠，封于岩层深处，日后遇主自开；还说有巨人足迹进出山洞，而无见基形状等，真乃鬼斧神工，天地造化。
山洞口高约12米，宽8米多，深18米，往里洞顶逐渐升高到20米，在极高处有两根向下垂吊的乳石，形似两枝悬吊的笔，落笔洞正是由此而名。明《正德琼台志》对此洞记：“石形台悬笔，笔尖滴水不断，”可知此洞在古代已闻名于世。落笔洞至今流传着一个善恶报应泾渭分明的故事：古时，文曲星君双手握着神笔在彩云上潜著天经仙典，经年不息。因神疲力乏，神笔脱手落于印岭变成洞顶垂伸的两枝巨大的石笔，下尖不断滴下仙水。仙人定下禁言：仙水只给诚实勤劳的人，以发家致富，延年益寿；而对权贵恶劳者，滴水不赐。附近有位贪婪十足的财主，手捧金盆进洞。看到巨笔尖下仙水连珠，满以为仙水天赐福分无边。可当他双手捧金盆接水时，笔尖滴水顿停，他一连站了几个时辰，总无仙水滴下，可当他收盆转身，笔尖又滴水连珠。财主恼怒极了，带家丁打手，用大锤打断笔尖。从此石笔无锋，财主恼怒消歇。财主回家后，家道年年衰落，他在穷因潦倒中一命呜呼。不知过了多少年，仙女为了辅助诚善勤劳的百姓，便又使两截悬笔长年滴水，一直至今。
